はじめに「売上は順調に増えているのに、なぜか通帳のお金が増えない」「決算書ではしっかり利益が出ているのに、毎月の資金繰りに全く余裕がない」そんな悩みを抱える会社は、実は少なくありません。「もっと売上を伸ばせば楽になるはずだ」と一生懸命に営業をかけても、なぜか売上が伸びれば伸びるほど、支払いの工面に追われて首が絞まっていく……。もしそんな「忙しさのループ」に陥っているなら、その背景には「現金になるまで時間がかかる資産」が隠れている可能性が高いです。それが「在庫」と「売掛金」です。こんにちは、元銀行員FPの青栁です。どちらも決算書では「資産」として立派に計上されます。しかし、手元に「現金（キャッシュ）」として戻ってこなければ、会社は仕入れや給料の支払いができなくなります。今回は、「利益は出ているのに資金繰りが苦しい」という状態から抜け出すために、在庫と売掛金がキャッシュフローに与える影響と、毎月見るべきポイントを分かりやすく解説します。結論：なぜ売上が伸びても資金繰りは苦しくなるのか？「売上は伸びているのに、お金が残らない」その最大の原因は、利益が現金化される前に、「売掛金（まだもらっていないお金）」や「在庫（売る前の商品）」として会社の中に大量に滞留し、現金の流れがストップしてしまっているからです。売上が増えれば、それに伴って仕入れも増えます。さらに法人取引（掛け売り）が増えれば、入金待ちの「売掛金」も急激に増加します。つまり、帳簿上では「利益」が出ていても、それが「現金」として回収されるまでには1ヶ月〜数ヶ月のタイムラグ（時間差）があるため、その間の支払い（立て替え）に手元の現金が吸い取られ、資金繰りが猛烈に苦しくなるのです。会社のお金の本当の流れ（キャッシュフロー）を理解するには、PL（損益計算書）の売上や利益だけでなく、BS（貸借対照表）にある「在庫と売掛金の膨らみ」を必ずセットで確認する必要があります。在庫や売掛金は「現金の姿が変わったもの」会社のお金は、姿を変えながらぐるぐると回っています。例えば、100万円の現金で商品を仕入れると、現金が消えて「在庫」に変わります。 その商品が売れても、すぐに入金されなければ、今度は「売掛金」へ姿を変えます。 そして1ヶ月後、お客様から入金されて初めて、ようやく「現金」に戻ってきます。【 現金 ➡ 在庫 ➡ 売掛金 ➡ 現金 】会社のお金は、常にこの順番で回っています。この流れのどこかが少しでも滞ると、PL上でいくら利益が出ていても、手元の現金は一向に増えず、いずれ黒字倒産を引き起こします。💡 資金繰りにお悩みの経営者様へ「売上は伸びているのに利益や現金が残らない…」とお悩みの経営者向けに、会社の資金がどこに消えているのか（在庫や売掛金の罠）を見抜く『5分でわかる！お金が残らない会社 10の原因診断マニュアル（PDF）』を無料プレゼント中！受取方法：無料ウェビナー参加後、特典PDFをお受け取りいただけます。%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Fforms.gle%2FiFqddC9fWQ2GQGuL8%22%20target%3D%22_blank%22%20rel%3D%22noopener%20noreferrer%22%20style%3D%22font-weight%3A%20bold%3B%20text-decoration%3A%20underline%3B%20color%3A%20%230056b3%3B%22%3E%0A%20%20%E2%96%B6%20%E3%80%8E10%E3%81%AE%E5%8E%9F%E5%9B%A0%E8%A8%BA%E6%96%AD%E3%83%9E%E3%83%8B%E3%83%A5%E3%82%A2%E3%83%AB%E3%80%8F%E3%82%92%E5%8F%97%E3%81%91%E5%8F%96%E3%82%8B%EF%BC%88%E7%B0%A1%E5%8D%981%E5%88%86%E5%85%A5%E5%8A%9B%EF%BC%89%0A%3C%2Fa%3E最初の危険なサインは「滞留」から始まる問題なのは、在庫や売掛金が存在すること自体ではありません。商売をする上でそれらは必ず発生します。本当に危険なのは、「長く動かないこと（滞留）」です。「売れない商品が、倉庫の奥にずっと残り続けている」「入金予定日を過ぎているのに、取引先から売掛金が回収できていない」こうした状態を「そのうち売れるだろう」「そのうち振り込まれるだろう」と放置すると、現金が戻ってこないだけでなく、いずれ在庫は「廃棄（評価損）」になり、売掛金は「貸倒れ（回収不能）」になって、会社の利益を根こそぎ奪っていきます。だからこそ、経営者は「どれくらい古い在庫なのか」「どれくらい回収が遅れている売掛金があるのか」を毎月厳しくチェックしなければなりません。銀行員はココを見ている！「売上増＝安心」ではない理由私が銀行員時代に融資の審査で決算書を見るとき、売上の伸びよりも先に必ず確認していたのが「在庫や売掛金が増えた理由」でした。例えば、売掛金が増えている場合。「売上が伸びたから、それに比例して売掛金も増えた」のであれば正常です。しかし、「売上は横ばいなのに、売掛金だけが異常に増えている」場合は、取引先からの回収が遅れている（不良債権化している）危険なサインだと判断します。在庫も同じです。「売上以上に在庫が膨らんでいる」場合は、無計画な仕入れや、売れ残りが発生している証拠です。銀行は数字の表面だけでなく、その背景にある「お金の詰まり」を見ています。「利益が出ているのに資金繰りが苦しい理由」を把握するために、在庫や売掛金の増減を最も重点的に確認しているのです。不透明な勘定科目（仮払金など）にも注意在庫や売掛金だけでなく、決算書にある「仮払金」「立替金」「役員貸付金」などの勘定科目にも注意が必要です。これらは一時的に使われるべき科目ですが、長期間残っていたり、内容が説明できなかったりする場合は、会社のお金が社長個人の財布と混同されていたり、使途不明金があったりする可能性があります。こうした「お金の流れが不透明な状態」を銀行は極端に嫌います。これも資金繰りを悪化させ、銀行評価を下げる大きな原因になります。まとめ：毎月確認したい「資金繰り」のチェックポイント「売上が伸びればすべて解決する」という考え方は危険です。資金繰りを改善し、手元に現金を残すために、毎月の試算表で必ず次の点を確認してください。90日以上動いていない古い在庫はないか？回収予定日を過ぎた売掛金（未入金）はないか？売掛金や在庫が、売上の伸び以上に異常に増えていないか？仮払金や役員貸付金など、不透明な科目が増え続けていないか？それぞれの数字が増減している理由を、自分の言葉で説明できるか？在庫や売掛金は会社にとって大切な資産ですが、流れが止まれば「資金繰りの首を絞めるロープ」に変わります。問題が大きくなる前に小さな変化に気づき、すぐに対処することで、会社のお金の流れ（キャッシュフロー）は見違えるように改善します。さらに理解を深めたい方はこちら（関連記事）在庫や売掛金は、「利益は出ているのにお金が残らない」原因の最たるものです。会社のお金の流れや、黒字倒産を防ぐキャッシュフローの仕組みをより深く理解したい方は、こちらの記事もおすすめです。▶【FP監修】キャッシュフロー（CF）とは？利益はあるのにお金がない理由と黒字倒産を防ぐ見方現金・在庫・売掛金の動きがキャッシュフローにどう影響するのかをより詳しく解説しています。▶【FP監修】利益は出ているのにお金が残らないのはなぜ？当期純利益と手残りの違い・ズレる4つの理由「PLの利益」と「手元の現金」がズレる理由を、分かりやすく解説しています。▶【FP監修】黒字なのにお金が減るのはなぜ？資金ショート（黒字倒産）を防ぐ5つの理由と資金繰り対策在庫や売掛金の膨張（運転資金の増加）が、いかに現金を奪い資金ショートを引き起こすかを解説しています。▶【FP監修】決算書の異常値とは？利益や経費から資金繰り悪化のサイン（異変）を見抜く見方決算書の数字から異常値（売掛金の滞留など）を見つける視点を身につけ、資金繰り悪化のサインに早く気づく方法です。よくある質問（FAQ）Q1. 売上が増えているのに、資金繰りが苦しくなるのはなぜですか？売上が増えると、入金待ちの「売掛金」や、販売のための「在庫」も一緒に増えるからです。これらは将来的に現金になりますが、現金化されるまでの1ヶ月〜数ヶ月間は会社の手元資金が不足するため、利益が出ていても（黒字でも）資金繰りが苦しくなります。Q2. 売掛金が増えると何が問題（危険）なのですか？手元の運転資金が不足し、最悪の場合は黒字倒産を引き起こすことです。売掛金が増え過ぎると、入金までの期間の立て替え負担が重くなります。また、取引先の倒産などで回収できなくなる（貸倒れ）リスクも高まるため、期日通りの回収管理が絶対に必要です。Q3. 在庫が多い会社は危険ですか？「売れていない在庫」が多い場合は非常に危険です。売上に比例して適正な在庫を持つこと自体は問題ありません。しかし、売上に対して過剰に在庫を抱えていたり、長期間動いていない（売れていない）不良在庫が増えていたりする場合は、会社のお金が倉庫に眠ったまま腐っていくのと同じ状態です。Q4. 銀行は在庫や売掛金の動きを見ていますか？はい、非常に厳しく見ています。銀行は「売上の大きさ」だけでなく、在庫や売掛金が異常に膨らんでいないか（不良債権化していないか）を確認し、会社のお金の流れや確実な返済能力があるかを総合的に判断して融資を決めています。🎁 参加者限定3大特典つき！無料オンラインセミナーのご案内『手取り最大化と銀行評価を両立する！融資＆格付け対策ウェビナー』「売上さえ伸びれば資金繰りは楽になると信じ、売掛金の回収遅れや不良在庫を放置している」「利益は出ているのになぜかお金が残らず、月末の支払いにいつも怯えている」実はこれ、銀行が最も警戒する「黒字倒産予備軍」の典型であり、自社の信用格付けを大幅に下げてしまう最大の原因になります。在庫や売掛金（運転資金）を正しくコントロールして資金繰りを改善し、キャッシュを極大化する財務戦略こそが、銀行が融資したくなる決算書作りと、格付けアップ・資金繰りの安定に直結します。本セミナーでは、元銀行員FPが「会社と社長個人の手取りキャッシュを最大化させながら、いつでも好条件で銀行から融資を引ける」ための財務設計術を完全解説します！日時：毎週木曜日 10:00〜11:00（オンライン開催 / 顔出し不要・マイクOFF）豪華3大特典（セミナー申込 ➔ 参加 ➔ 全員にプレゼント）『5分でわかる！お金が残らない会社 10の原因診断マニュアル（PDF）』『経営者の手取りを最大化する！実践財務コラム厳選10選（PDF）』希望者限定！自社の『信用格付け分析レポート（全12P）』を個別作成お申し込み方法以下のボタン（Googleフォーム）から必要事項をご入力の上、お申し込みください。折り返し受講用のURLをお送りします。%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Fforms.gle%2FiFqddC9fWQ2GQGuL8%22%20target%3D%22_blank%22%20rel%3D%22noopener%20noreferrer%22%20style%3D%22display%3A%20block%3B%20max-width%3A%20480px%3B%20margin%3A%2020px%20auto%3B%20padding%3A%2018px%2020px%3B%20background-color%3A%20%23ff6600%3B%20color%3A%20%23ffffff%3B%20text-align%3A%20center%3B%20font-size%3A%2018px%3B%20font-weight%3A%20bold%3B%20text-decoration%3A%20none%3B%20border-radius%3A%208px%3B%20box-shadow%3A%200%204px%206px%20rgba(0%2C0%2C0%2C0.1)%3B%22%3E%0A%20%20%E2%96%B6%20%E7%84%A1%E6%96%99%E3%82%A6%E3%82%A7%E3%83%93%E3%83%8A%E3%83%BC%E3%81%AB%E7%94%B3%E3%81%97%E8%BE%BC%E3%82%80%EF%BC%88%E7%B0%A1%E5%8D%981%E5%88%86%E5%85%A5%E5%8A%9B%EF%BC%89%0A%3C%2Fa%3E