はじめに「PL（損益計算書）ではしっかり黒字が出ている。なのに、なぜか通帳の残高が増えていかない……」「毎日忙しく働いているのに、現金として残っている実感がわかない」そんなふうに、数字上の「儲け」と手元の「現金」のズレに、不安を感じてはいませんか？「結局、本業でどれだけ現金を生み出せているのかを知りたい」「銀行から返済能力があると言われるが、その根拠を自分で掴みたい」もしそうお考えなら、あなたは「営業キャッシュフロー（営業CF）」という、会社の生存力を示す最も重要な指標をマスターすべきタイミングかもしれません。こんにちは、元銀行員FPの青栁です。私が銀行員として融資審査を担当していた頃も、利益だけではなくこの「営業キャッシュフロー」を必ず確認していました。利益が出ていても営業CFが継続してマイナスであれば、借入の返済能力に重大な課題がある（黒字倒産のリスクがある）と判断されるからです。本当に強い会社は、利益以上に「現金（キャッシュ）」を重視します。この記事では、営業CFの仕組みから、実務で計算できる「簡易営業CF」の出し方まで分かりやすく解説します。結論：営業キャッシュフローとは「本業で稼いだ本当の現金」営業キャッシュフローとは、「本業の営業活動（売る・仕入れる・払う・回収する）によって、実際に現金がいくら増えたか（減ったか）」を示す指標です。損益計算書（PL）の利益は「帳簿上の計算」にすぎませんが、営業CFは「現金のリアルな動き」を表します。銀行も融資審査ではこの数字を重要視しており、営業CFが安定してプラスであれば「本業で現金を生み出す力がある健全な会社」と評価されます。安定してプラス：本業が現金を生む構造。借入の返済や次の投資、社員への還元を行う土台がある状態。マイナスが続く：本業が現金を吸い取る構造。売れば売るほど現金が減り、銀行からの借入で穴を埋め続けなければならない危険な状態。「本業で現金が残っているか？」は、会社を守るための第一関門です。簡易営業CF：本業の現金力を概算する計算式実務や銀行交渉の場で、サッと「本業の現金創出力」を把握するために使われるのが以下の簡易計算式です。簡易営業CF ＝ 営業利益 × 0.7 ＋ 減価償却費なぜこの式で現金の動きが分かるのか、その裏側にある「2つの設計思想」を紐解きます。① なぜ「0.7」を掛けるのか？（税金の支払い）営業利益は「税金を払う前」の利益です。しかし、現実の世界では利益が出れば約30%の税金（法人税等）が現金として確実に出ていきます。そのため、税金分を差し引いて手元に残る70%（＝0.7）を掛けることで、「より現金に近い利益」に直しているのです。※税引後利益を使う場合もあります② なぜ「減価償却費」を足すのか？（現金のズレの補正）減価償却費は、設備などの大きな買い物を「買った時に一括で経費にせず、使う年数に分けて少しずつ経費にする」仕組みです。つまり、PL上では「費用」として利益を減らしていますが、その年には現金は1円も出ていっていません（現金は過去に設備を買った時にすでに出て行っています）。利益の計算で引かれてしまった「実際には出ていっていない現金（減価償却費）」を足し戻すことで、本当の現金の動きを正確に割り出しているのです。💡 資金繰りにお悩みの経営者様へ「黒字なのにお金が残らない…」とお悩みの経営者向けに、会社の資金がどこに消えているのかを見抜く『5分でわかる！お金が残らない会社 10の原因診断マニュアル（PDF）』を無料プレゼント中！受取方法：無料ウェビナー参加後、特典PDFをお受け取りいただけます。%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Fforms.gle%2FiFqddC9fWQ2GQGuL8%22%20target%3D%22_blank%22%20rel%3D%22noopener%20noreferrer%22%20style%3D%22font-weight%3A%20bold%3B%20text-decoration%3A%20underline%3B%20color%3A%20%230056b3%3B%22%3E%0A%20%20%E2%96%B6%20%E3%80%8E10%E3%81%AE%E5%8E%9F%E5%9B%A0%E8%A8%BA%E6%96%AD%E3%83%9E%E3%83%8B%E3%83%A5%E3%82%A2%E3%83%AB%E3%80%8F%E3%82%92%E5%8F%97%E3%81%91%E5%8F%96%E3%82%8B%EF%BC%88%E7%B0%A1%E5%8D%981%E5%88%86%E5%85%A5%E5%8A%9B%EF%BC%89%0A%3C%2Fa%3E注意：本当の現金を狂わせる「運転資金の罠」上記の簡易式で大枠の現金力は掴めますが、現実の営業CFをマイナスに引きずり込む最大の原因は「運転資金（売掛金・在庫・買掛金）」の動きです。売掛金が増える ➡ 商品は売れたが「入金待ちの立替」が増えた状態。現金は減る。在庫が増える ➡ 仕入れた現金が「倉庫の商品」に化けて眠っている状態。現金は減る。PL上は売上が立って黒字に見えても、売掛金（未回収）や過剰在庫が増えれば、営業CFはあっという間にマイナスになります。「黒字なのにお金がない」という経営者の悩みの正体は、だいたいこの運転資金に手元の現金が吸い取られていることにあります。まとめ：営業CFが「プラス」なら、未来を創れる営業キャッシュフローのポイントを整理します。営業CF ＝ 本業の現金創出力（会社の呼吸そのもの）簡易式 ＝ 「営業利益 × 0.7 ＋ 減価償却費」でざっくり掴める売掛金や在庫の管理を怠ると、利益が出ていても営業CFはマイナスになる営業CFを安定してプラスに保つことができれば、借入の返済はもちろん、次の成長投資や社員への還元も自信を持って行えるようになります。「利益」だけでなく「現金」を見る視点を持ち、強い財務体質を作っていきましょう。さらに理解を深めたい方はこちら（関連記事）営業キャッシュフローは、利益や他の財務指標とあわせて確認することで、会社のお金の流れをより正確に把握できます。▶【FP監修】利益は出ているのにお金が残らないのはなぜ？当期純利益と手残りの違いをわかりやすく解説利益と現金の違いを根本から理解することで、営業キャッシュフローの重要性がさらに明確になります。▶【FP監修】売上は伸びているのに資金繰りが苦しい理由とは？在庫・売掛金とキャッシュフローの関係を元銀行員FPが解説営業キャッシュフローを悪化（マイナスに）させる最大の原因となる、在庫や売掛金の罠について詳しく解説しています。▶【FP監修】財務キャッシュフローとは？借入・返済から会社の資金繰りと銀行評価を読み解く方法営業キャッシュフローと財務キャッシュフローの違いを理解することで、会社全体のお金の動きが見えてきます。▶【FP監修】借入が増えたら危険？銀行が見る「良い借入」と「注意が必要な借入」の違いを元銀行員FPが解説営業キャッシュフローと借入のバランスを銀行がどのように評価するのか（格付けの仕組み）を詳しく解説しています。よくある質問（FAQ）Q1. 営業キャッシュフロー（営業CF）とは何ですか？本業の営業活動によって、実際にいくら現金が増えたか（減ったか）を示す指標です。損益計算書（PL）の利益とは異なり、手元のお金のリアルな動きを確認できる点が特徴であり、会社の倒産リスクを測るうえで最も重要な数字の一つです。Q2. 簡易営業キャッシュフローの「減価償却費」を足す理由は何ですか？実際には現金が出ていっていない費用だからです。減価償却費は帳簿上の利益を減らす経費ですが、その年に現金が流出しているわけではありません。そのため、利益から引かれてしまった減価償却費を足し戻すことで、実際の現金の動きに補正しています。Q3. 営業キャッシュフローがマイナスだと問題ですか？継続してマイナスの場合は「黒字倒産」の危険性があります。大口の仕入を行った月など一時的なマイナスであれば問題ありませんが、恒常的にマイナスの場合は「本業をすればするほど現金が減る」状態であり、銀行借入に依存し続ける危険な状態と言えます。Q4. 銀行は融資審査で営業キャッシュフローを見ていますか？はい、重要視しています。銀行は「この会社は本業で安定して返済原資（現金）を生み出せるか？」を判断するために営業CFを厳しくチェックします。営業CFがプラスの会社は、融資が通りやすく金利条件も良くなる傾向があります。🎁 参加者限定3大特典つき！無料オンラインセミナーのご案内『手取り最大化と銀行評価を両立する！融資＆格付け対策ウェビナー』「売上の拡大ばかりを追ってしまい、手元の現金がどんどん減っている」「節税対策をやりすぎてキャッシュフローが悪化している」実はこれ、銀行からの信用格付けを大幅に下げてしまい、いざという時に融資が引けなくなる最大の原因になります。営業キャッシュフローを改善し、「会社と社長個人の手取りキャッシュを極大化させながら、銀行からも絶大な評価を得る（いつでも好条件で融資が引ける）」ための財務設計術を、元銀行員FPが完全解説します！日時：毎週木曜日 10:00〜11:00（オンライン開催 / 顔出し不要・マイクOFF）豪華3大特典（セミナー参加者全員にプレゼント）『5分でわかる！お金が残らない会社 10の原因診断マニュアル（PDF）』『経営者の手取りを最大化する！実践財務コラム厳選10選（PDF）』希望者限定！自社の『信用格付け分析レポート（全12P）』を個別作成お申し込み方法以下のボタン（Googleフォーム）から必要事項をご入力の上、お申し込みください。折り返し受講用のURLをお送りします。%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Fforms.gle%2FiFqddC9fWQ2GQGuL8%22%20target%3D%22_blank%22%20rel%3D%22noopener%20noreferrer%22%20style%3D%22display%3A%20block%3B%20max-width%3A%20480px%3B%20margin%3A%2020px%20auto%3B%20padding%3A%2018px%2020px%3B%20background-color%3A%20%23ff6600%3B%20color%3A%20%23ffffff%3B%20text-align%3A%20center%3B%20font-size%3A%2018px%3B%20font-weight%3A%20bold%3B%20text-decoration%3A%20none%3B%20border-radius%3A%208px%3B%20box-shadow%3A%200%204px%206px%20rgba(0%2C0%2C0%2C0.1)%3B%22%3E%0A%20%20%E2%96%B6%20%E7%84%A1%E6%96%99%E3%82%A6%E3%82%A7%E3%83%93%E3%83%8A%E3%83%BC%E3%81%AB%E7%94%B3%E3%81%97%E8%BE%BC%E3%82%80%EF%BC%88%E7%B0%A1%E5%8D%981%E5%88%86%E5%85%A5%E5%8A%9B%EF%BC%89%0A%3C%2Fa%3E