はじめに「PL（損益計算書）では黒字。なのに、なぜか通帳の残高が増えていかない……」 「忙しく働いている実益が、現金として残っている実感がわかない」そんなふうに、数字上の「儲け」と手元の「現金」のズレに、言いようのない不安を感じてはいませんか？「結局、本業でどれだけ現金を生み出せているのかを知りたい」「銀行から返済能力があると言われるが、その根拠を自分で掴みたい」もしそうお考えなら、あなたは「営業CF（営業キャッシュフロー）」という、会社の生存力を示す指標をマスターすべきタイミングかもしれません。こんにちは、元銀行員FPの青栁です。銀行員時代から現在に至るまで、FPとして多くの決算書を見てきましたが、本当に強い会社は利益以上に「営業CF」を重視します。なぜなら、倒産の原因は赤字ではなく、常に「現金の枯渇」にあるからです。今回は、営業CFの全体像に加え、実務で秒速で概算できる「簡易営業CF」の式と、その裏側にある仕組みをわかりやすく整理します。結論：営業CFは“会社の呼吸”である営業CFを一言でいうと、「本業の取引（売る・仕入れる・払う・回収する）で、実際に現金が増えたか減ったか」を示す指標です。安定してプラス：本業が現金を生む構造。返済や投資、賃上げの土台がある。マイナスが続く：本業が現金を吸い取る構造。借入で穴を埋める危険な状態。「本業で現金が残るか？」は、経営の安全性を守るための第一関門です。簡易営業CF：本業の現金力を「秒速」で概算する実務や銀行交渉の場で、サッと「本業の現金創出力」を把握するために使われるのが以下の式です。簡易営業CF ＝ 営業利益 × 0.7 ＋ 減価償却費なぜこの式で概算ができるのか、その「設計思想」を紐解きます。① なぜ「0.7」を掛けるのか？営業利益は「税金を払う前」の利益です。しかし、現金の世界では税金はリアルに出ていきます。日本の実効税率をざっくり30%と仮定すると、手元に残るのは70%（＝0.7）。つまり、「税金分を差し引いて、より現金に近い利益に直す」ための係数が0.7なのです。② なぜ「減価償却費」を足すのか？減価償却費はPL上では「費用」として利益を減らしますが、その瞬間に現金が出ていくわけではありません。（現金は過去に設備を買った時にすでに出ています）利益計算で一旦引かれた「実際には出ていっていない現金」を足し戻すことで、本当の現金の動きに近づけます。 減価償却費とは何か？：ズレを生む「時間差」の正体減価償却費とは、設備などの大きな買い物を、「買った時に一括で費用にする」のではなく、「使う年数に分けて少しずつ費用にする」仕組みです。購入時：現金はドカンと出るが、利益は少ししか減らない。数年後：現金は出ないが、減価償却費として利益が減り続ける。この「時間差」が、利益と現金をズレさせる大きな要因となります。注意：本当の営業CFを狂わせる「運転資金」簡易式で概算は出せますが、現実の営業CFを最も大きく左右するのは「運転資金（売掛・在庫・買掛）」の動きです。売掛金が増える ➡ 入金待ちの立替が増え、現金は減る。在庫が増える ➡ 現金が「倉庫の商品」に化け、現金は減る。「黒字なのにお金がない」の正体は、だいたいこの運転資金に現金が吸い取られていることにあります。まとめ：営業CFが「プラス」なら、未来を創れる営業CF ＝ 本業の現金創出力。簡易式 ＝ 営業利益 × 0.7 ＋ 減価償却費 でざっくり掴める。運転資金 の管理を怠ると、利益が出ていても営業CFはマイナスになり得る。営業CFを安定してプラスに保つことができれば、借入の返済はもちろん、次の成長投資や社員への還元も自信を持って行えるようになります。ご相談はこちら元銀行員FPの視点から、「社長個人の手取りを最大化する方法」「強い財務体質を作る秘訣」を定期的にお届けしています。営業CFの分析はもちろんのこと、以下のような個別シミュレーションも承っております。「自社の本当の現金創出力（営業CF）を正確に分析してほしい」「利益は出ているのに現金が増えない原因（運転資金の淀み）を特定したい」「銀行から返済能力が高いと評価されるための、CFの整え方を相談したい」元銀行員FPとして、あなたの状況に合わせた「最適な資産防衛」をアドバイスいたします。「今の自分の会社の数字が適切なのか、一度プロに整理してほしい」という方は、下記公式LINEからお気軽にご相談ください。%3Cp%20style%3D%22margin-bottom%3A10px%3B%20font-weight%3Abold%3B%22%3E%0A%E5%80%8B%E5%88%A5%E7%9B%B8%E8%AB%87%E3%81%AF%E3%81%93%E3%81%A1%E3%82%89%EF%BC%88%E8%A8%98%E4%BA%8B%E7%9B%A3%E4%BF%AE%E8%80%85%E3%83%BB%E9%9D%92%E6%A0%81%E3%81%AE%E5%85%AC%E5%BC%8FLINE%EF%BC%89%0A%3C%2Fp%3E%0A%0A%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Flin.ee%2Fn4Jtl2K%22%20target%3D%22_blank%22%20style%3D%22%0Adisplay%3Ainline-block%3B%0Apadding%3A14px%2028px%3B%0Abackground-color%3A%2306C755%3B%0Acolor%3A%23ffffff%3B%0Atext-decoration%3Anone%3B%0Aborder-radius%3A10px%3B%0Afont-weight%3Abold%3B%0Afont-size%3A16px%3B%0A%22%3E%0ALINE%E3%81%A7%E7%9B%B8%E8%AB%87%E3%81%99%E3%82%8B%0A%3C%2Fa%3E制度の概要だけでなく、貴社の状況に合わせて分かりやすく整理・回答させていただきます。