はじめに「PL（損益計算書）では黒字。なのに、なぜか通帳の残高が増えていかない……」 「忙しく働いている実益が、現金として残っている実感がわかない」そんなふうに、数字上の「儲け」と手元の「現金」のズレに、言いようのない不安を感じてはいませんか？「結局、本業でどれだけ現金を生み出せているのかを知りたい」「銀行から返済能力があると言われるが、その根拠を自分で掴みたい」もしそうお考えなら、あなたは「営業CF（営業キャッシュフロー）」という、会社の生存力を示す指標をマスターすべきタイミングかもしれません。こんにちは、元銀行員FPの青栁です。私が銀行員として融資審査を担当していた頃も、利益だけではなく営業キャッシュフローを必ず確認していました。利益が出ていても営業キャッシュフローが継続してマイナスであれば、返済能力に課題がある可能性があるためです。本当に強い会社は利益以上に「営業CF」を重視します。なぜなら、倒産の原因は赤字ではなく、常に「現金の枯渇」にあるからです。今回は、営業CFの全体像に加え、実務で秒速で概算できる「簡易営業CF」の式と、その裏側にある仕組みをわかりやすく整理します。営業キャッシュフロー（営業CF）とは？営業キャッシュフロー（営業CF）とは、本業の営業活動によって実際にどれだけ現金が増えたか、または減ったかを示す指標です。損益計算書（PL）の利益とは異なり、実際のお金の動きを表すため、「会社がお金を稼ぐ力」を判断するうえで非常に重要な数字です。銀行も融資審査では、利益だけでなく営業キャッシュフローを重視しています。営業キャッシュフローが安定してプラスであれば、本業で現金を生み出す力がある会社と評価されやすくなります。営業CFは“会社の呼吸”である営業CFを一言でいうと、「本業の取引（売る・仕入れる・払う・回収する）で、実際に現金が増えたか減ったか」を示す指標です。安定してプラス：本業が現金を生む構造。返済や投資、賃上げの土台がある。マイナスが続く：本業が現金を吸い取る構造。借入で穴を埋める危険な状態。「本業で現金が残るか？」は、経営の安全性を守るための第一関門です。簡易営業CF：本業の現金力を「秒速」で概算する実務や銀行交渉の場で、サッと「本業の現金創出力」を把握するために使われるのが以下の式です。簡易営業CF ＝ 営業利益 × 0.7 ＋ 減価償却費なぜこの式で概算ができるのか、その「設計思想」を紐解きます。① なぜ「0.7」を掛けるのか？営業利益は「税金を払う前」の利益です。しかし、現金の世界では税金はリアルに出ていきます。日本の実効税率をざっくり30%と仮定すると、手元に残るのは70%（＝0.7）。つまり、「税金分を差し引いて、より現金に近い利益に直す」ための係数が0.7なのです。② なぜ「減価償却費」を足すのか？減価償却費はPL上では「費用」として利益を減らしますが、その瞬間に現金が出ていくわけではありません。（現金は過去に設備を買った時にすでに出ています）利益計算で一旦引かれた「実際には出ていっていない現金」を足し戻すことで、本当の現金の動きに近づけます。 減価償却費とは何か？：ズレを生む「時間差」の正体減価償却費とは、設備などの大きな買い物を、「買った時に一括で費用にする」のではなく、「使う年数に分けて少しずつ費用にする」仕組みです。購入時：現金はドカンと出るが、利益は少ししか減らない。数年後：現金は出ないが、減価償却費として利益が減り続ける。この「時間差」が、利益と現金をズレさせる大きな要因となります。注意：本当の営業CFを狂わせる「運転資金」簡易式で概算は出せますが、現実の営業CFを最も大きく左右するのは「運転資金（売掛・在庫・買掛）」の動きです。売掛金が増える ➡ 入金待ちの立替が増え、現金は減る。在庫が増える ➡ 現金が「倉庫の商品」に化け、現金は減る。「黒字なのにお金がない」の正体は、だいたいこの運転資金に現金が吸い取られていることにあります。まとめ：営業CFが「プラス」なら、未来を創れる営業CF ＝ 本業の現金創出力。簡易式 ＝ 営業利益 × 0.7 ＋ 減価償却費 でざっくり掴める。運転資金 の管理を怠ると、利益が出ていても営業CFはマイナスになり得る。営業CFを安定してプラスに保つことができれば、借入の返済はもちろん、次の成長投資や社員への還元も自信を持って行えるようになります。よくある質問（FAQ）Q. 営業キャッシュフロー（営業CF）とは何ですか？営業キャッシュフローとは、本業の営業活動によって実際に増えた現金の流れを示す指標です。利益ではなく、お金の動きを確認できる点が特徴です。Q. 簡易営業キャッシュフローとは何ですか？営業利益に減価償却費などを加えて、本業で生み出す現金を簡易的に把握するための考え方です。銀行との面談などでも参考指標として使われることがあります。Q. 営業キャッシュフローがマイナスだと問題ですか？一時的なマイナスであれば必ずしも問題ではありません。しかし、継続してマイナスの場合は、本業で現金を生み出せていない可能性があるため注意が必要です。Q. 銀行は営業キャッシュフローを見ていますか？はい。銀行は利益だけでなく営業キャッシュフローも重視しています。本業で安定して返済原資を生み出せるかを判断するためです。さらに理解を深めたい方はこちら営業キャッシュフローは、利益や財務キャッシュフロー、資金繰りとあわせて確認することで、会社のお金の流れをより正確に把握できます。さらに理解を深めたい方は、こちらの記事もおすすめです。▶【FP監修】利益は出ているのにお金が残らないのはなぜ？当期純利益と手残りの違いをわかりやすく解説利益と現金の違いを理解することで、営業キャッシュフローの重要性がより明確になります。【FP監修】売上は伸びているのに資金繰りが苦しい理由とは？在庫・売掛金とキャッシュフローの関係を元銀行員FPが解説営業キャッシュフローを悪化させる原因となる在庫や売掛金について詳しく解説しています。▶【FP監修】財務キャッシュフローとは？借入・返済から会社の資金繰りと銀行評価を読み解く方法営業キャッシュフローと財務キャッシュフローの違いを理解することで、会社全体のお金の流れが見えてきます。▶【FP監修】借入が増えたら危険？銀行が見る「良い借入」と「注意が必要な借入」の違いを元銀行員FPが解説営業キャッシュフローと借入のバランスを銀行がどのように評価するのかを詳しく解説しています。最後に最後までお読みいただき、ありがとうございました。この記事が、自社のお金について考えるきっかけになれば嬉しいです。もし、「利益は出ているのに、なぜお金が残らないのだろう？」「もっと会社にお金が残れば、どんな経営ができるだろう？」そう感じたら、まずは、自社の現在地を確認してみてください。🎁 LINE登録者限定プレゼント5分でわかる！利益は出ているのに、お金が残らない会社10の原因診断たった10個の質問で、自社にお金が残る経営への第一歩が見えてきます。この診断で得られること✅ 自社にお金を残すために、何から始めればいいかが分かる✅ お金の流れが見え、自信を持って経営判断できるようになる✅ 自社の未来の選択肢を広げるヒントが見つかるさらにLINEでは、元銀行員FPが、会社と社長に、お金と安心を残すための経営判断に役立つ情報をお届けしています。お受け取り方法① 下のボタンからLINEに登録② LINEで 「現在地」 と送るだけ③ 無料特典をすぐに受け取れます。会社と社長にお金が残ると、未来の選択肢が増えます。その第一歩として、まずは自社の現在地を確認してみませんか。%3Cdiv%20style%3D%22text-align%3Acenter%3B%20margin%3A40px%200%3B%22%3E%0A%0A%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Flin.ee%2FuSKIdlG%22%0A%20%20%20target%3D%22_blank%22%0A%20%20%20rel%3D%22noopener%20noreferrer%22%0A%20%20%20style%3D%22%0A%20%20%20%20%20%20display%3Ainline-block%3B%0A%20%20%20%20%20%20background%3A%2306C755%3B%0A%20%20%20%20%20%20color%3A%23ffffff%3B%0A%20%20%20%20%20%20text-decoration%3Anone%3B%0A%20%20%20%20%20%20padding%3A18px%2048px%3B%0A%20%20%20%20%20%20font-size%3A20px%3B%0A%20%20%20%20%20%20font-weight%3Abold%3B%0A%20%20%20%20%20%20border-radius%3A999px%3B%0A%20%20%20%20%20%20box-shadow%3A0%208px%2020px%20rgba(0%2C0%2C0%2C.15)%3B%0A%20%20%20%20%20%20transition%3Aall%20.3s%20ease%3B%0A%20%20%20%20%20%20font-family%3A-apple-system%2CBlinkMacSystemFont%2C'Helvetica%20Neue'%2C'Yu%20Gothic'%2Csans-serif%3B%0A%20%20%20%22%3E%0A%E4%BC%9A%E7%A4%BE%E3%81%AB%E3%81%8A%E9%87%91%E3%81%8C%E6%AE%8B%E3%82%8B%E7%B5%8C%E5%96%B6%E3%81%AE%E7%AC%AC%E4%B8%80%E6%AD%A9%E3%82%92%E5%A7%8B%E3%82%81%E3%82%8B%0A%3C%2Fa%3E%0A%0A%3C%2Fdiv%3E%0A