はじめに「決算書では黒字。なのに、なぜか常に資金繰りに追われている気がする……」 「本業は厳しいけれど、不動産収入があるから大丈夫。これって経営として健全なのだろうか？」そんなふうに、表面上の「黒字」と手元の「実感」のズレに不安を感じてはいませんか？「利益は出ているはずなのに、借入の返済だけで手元にお金が残らない」「銀行から見て、自社の収益力はどう評価されているのか不安だ」もしそうお考えなら、あなたは「営業利益」と「経常利益」の使い分け、そして利息の重さを測る指標を知るべきタイミングかもしれません。こんにちは、元銀行員FPの青栁です。銀行員時代から現在に至るまで、FPとして多くの決算書を分析してきましたが、倒産リスクのある会社ほど「経常利益（最終的な結果）」だけを見て、本業の「営業利益（実力）」の衰えを見逃しています。今回は、会社の「本業の稼ぐ力」と「財務の重さ」を正しく読み解くためのポイントを整理します。結論：営業利益は「本業」、経常利益は「通常運転」の採点表まず、この2つの利益の役割を明確に分けましょう。営業利益：本業の実力。ビジネスモデルそのものが成立しているか。経常利益：本業に「利息の支払い」や「副収入（家賃など）」を含めた、会社としてのトータルの稼ぎ。ここで重要なのは、「経常利益が黒字でも、営業利益が赤字なら、その会社の本業は病んでいる」という事実です。副収入で本業の赤字を埋めている状態は、一見安心に見えても、現場の疲弊や競争力の低下を見えにくくさせてしまいます。「利息の重さ」を数値化するインタレスト・カバレッジ・レシオ利益だけを見ていても、「借入利息がどれくらい経営を圧迫しているか」は直感的に分かりません。そこで使うのがインタレスト・カバレッジ・レシオです。一言でいえば、「利息を払う力が、利益（稼ぐ力）に対してどれだけあるか」を測る指標です。計算式：利息を払う前の利益 ÷ 支払利息【目安の読み方】1倍割れ：利息を利益で賄えていない（極めて危険な状態）。1〜2倍台：利息が重い。景気悪化で即座に資金繰りが詰まるリスクあり。3倍以上：比較的余裕がある。具体例：飲食業で「家賃収入」がある会社はどう見る？例えば、レストラン（本業）を経営しながら、ビルの一部を貸して家賃収入を得ているケース。飲食事業（本業）：営業利益 ▲50万円（本業は赤字）不動産（副収入）：受取家賃 ＋120万円、利息支払 ▲30万円会社全体：経常利益 ＋40万円（会社としては黒字）この会社は「黒字だから安心」ではありません。「飲食事業という本業が、不動産収入に食わせてもらっている」状態です。本業の赤字を放置すれば、いずれ不動産収入でも支えきれなくなる日が来ます。このように、事業を分けて管理し、営業利益を追うことが経営改善の第一歩です。逆パターン：営業利益はあるのに、利息で経常利益が弱い逆に、本業は稼げているのに（営業黒字）、過去の多額の借入利息が重すぎて、会社全体で利益が残らない（経常利益が薄い）ケースもあります。この場合、インタレスト・カバレッジ・レシオは低くなり、「少しの環境変化で利息が利益を食い尽くす」リスクを抱えています。ここでは、「返済条件の交渉」や「借換による金利削減」といった財務戦略が、本業の改善以上に重要になります。まとめ：3つの指標で経営の視界をクリアにする営業利益 ➡ 「本業」で価値を生み出せているか？経常利益 ➡ 「通常運転」で会社にお金が残っているか？インタレスト・カバレッジ・レシオ ➡ 「利息」に耐える余力はあるか？この3点をセットで見ることで、「どこを直せばお金が残るのか」が明確に見えてきます。ご相談はこちら元銀行員FPの視点から「社長個人の手取りを最大化する方法」「強い財務体質を作る秘訣」を定期的にお届けしていきます。収益構造の分析はもちろんのこと、「資金繰り」の改善・安定化「会社と社長の手取り最大化」など、社長個人の資産を守るための具体的なシミュレーションも個別にご相談いただけます。「利益は出ているのに金がない」自社の本当の原因を特定してほしい本業の営業利益を改善するために、販管費や粗利のどこを直すべきかアドバイスしてほしい借入利息の負担を減らし、財務体質を強化するための戦略を一緒に練ってほしい元銀行員FPとして、あなたの状況に合わせた「最適な資産防衛」をアドバイスいたします。「自分の会社ならどう動くべきか、一度プロに整理してほしい」という方は、下記公式LINEからお気軽にご相談ください。%3Cp%20style%3D%22margin-bottom%3A10px%3B%20font-weight%3Abold%3B%22%3E%0A%E5%80%8B%E5%88%A5%E7%9B%B8%E8%AB%87%E3%81%AF%E3%81%93%E3%81%A1%E3%82%89%EF%BC%88%E8%A8%98%E4%BA%8B%E7%9B%A3%E4%BF%AE%E8%80%85%E3%83%BB%E9%9D%92%E6%A0%81%E3%81%AE%E5%85%AC%E5%BC%8FLINE%EF%BC%89%0A%3C%2Fp%3E%0A%0A%3Ca%20href%3D%22https%3A%2F%2Flin.ee%2Fn4Jtl2K%22%20target%3D%22_blank%22%20style%3D%22%0Adisplay%3Ainline-block%3B%0Apadding%3A14px%2028px%3B%0Abackground-color%3A%2306C755%3B%0Acolor%3A%23ffffff%3B%0Atext-decoration%3Anone%3B%0Aborder-radius%3A10px%3B%0Afont-weight%3Abold%3B%0Afont-size%3A16px%3B%0A%22%3E%0ALINE%E3%81%A7%E7%9B%B8%E8%AB%87%E3%81%99%E3%82%8B%0A%3C%2Fa%3E制度の概要だけでなく、貴社の状況に合わせて分かりやすく整理・回答させていただきます。